（JY編譯）美國中央銀行最近決定降低其基準利率（或稱關鍵利率），這是23年來首次從如此高的水平進行調整。基準利率是美聯儲用來影響經濟活動的主要工具之一，通過調整這一利率，美聯儲能夠間接影響貸款、儲蓄以及投資的成本和回報。
9月19日，美聯儲宣布將其關鍵利率目標範圍下調半個百分點，至4.75%至5%之間這是四年多來的首次降息。
自2022年3月以來，美聯儲連續提高了11次利率，目的主要是為了控制通膨。通膨過高會減少貨幣購買力，影響經濟穩定。現在，由於通膨已經顯示出足夠的緩和，美聯儲認為可以開始降低借款成本，以減輕消費者和企業的財務壓力。
同時，美聯儲也關注到就業市場增長放緩。降低利率有助於刺激企業招聘，維持較低的失業率，從而維持經濟穩定和增長。
美聯儲在一份聲明中表示︰「近期指標表明，經濟活動繼續以穩健的步伐擴張。就業增長有所放緩，失業率雖有小幅上升，但仍處於低位。通膨取得了進一步的進展。」
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發布會上說︰「鑑於通膨方面的進展，我們知道，現在是調整利率政策的合適時機。勞動力市場目前處於穩固狀態，我們今天採取的政策舉措，目的就是要保持這一狀態。」
鮑威爾強調了美聯儲對當前經濟狀況的反應是及時的，並不認為他們在政策調整上有所延遲。他補充說︰「但我認為，你們可以將此視為我們承諾不落後的標誌。」
美聯儲降息對儲蓄者意味著什麼？
LendingTree的高級經濟學家雅各布·查內爾（Jacob Channel）指出，儘管在利率較低時，對某些人來說，從定期存款中提取資金或重貸可能是一個吸引人的選擇，但他警告說，人們不應因此感到有必要完全調整自己的財務策略。
查內爾說︰「在做出財務決策時需要謹慎和負責任。不應該僅僅基於一次美聯儲的會議結果或一份經濟報告就急於做出重大的決策。」
查內爾的建議反映了在投資和財務規劃中一個重要的原則，即需要基於全面和長期的視角來做決策，考慮到個人或機構的整體財務狀況和未來目標。這樣做可以避免由於片面追求短期利益而可能導致的風險和不穩定。
當美聯儲降低這一利率時，銀行通常會跟隨降低向儲戶支付的利息，這意味著儲蓄帳戶、定期存款和其他儲蓄工具的收益率也會相應下降。
晨星公司個人理財總監克里斯汀·本茲（Christine Benz）提醒人們雖然目前儲蓄工具（如存款帳戶、貨幣市場基金等）的收益率較高，吸引投資者持有更多現金，但她建議不應該過度依賴這種短期的、會受經濟政策改變或市場條件變化的投資。
本茲特別提到，對於那些不需要立即使用現金的人來說，投資長期定期存款可能是一個明智的選擇。長期定期存款通常提供比短期存款更高的利率，可以為投資者帶來更穩定的回報。
MarketWatch指南的個人理財專家馬特·布蘭農（Matt Brannon）認為︰「當利率較低時，通過儲蓄獲得顯著收益變得更加困難，尤其是對於那些在利率較高時期已經積累了一定資本的人來說，維持這部分資本的價值不被通膨侵蝕是一大挑戰。」
他建議將資金轉移到高收益儲蓄帳戶，這類帳戶相比傳統儲蓄帳戶提供更高的利率，能夠提供更好的資金增值機會。這種做法可以幫助投資者在低利率時期保護並適度增長其儲蓄，減少資金的購買力損失，從而實現資本的長期保值增值。
降息將如何影響信用卡債務和其他借款？
LendingTree的信用分析師馬特·舒爾茨（Matt Schulz）提到︰「降低利率對那些為債務所困的人來說無疑是件好事，但事實上，這次降息幅度對大多數人來說並不會產生太大的影響。」
話雖如此，美聯儲下調基準利率最終將意味著借款人可以獲得更優惠的利率，而許多藉款人正面臨著數十年來最高的信用卡利率。根據WalletHub的8月份的《信用卡狀況報告》，新開帳戶的平均利率為23.18%，現有帳戶的利率為21.51%。
不過，舒爾茨強調個人在管理和降低債務成本方面可以採取主動策略。他建議，使用0%餘額轉移信用卡或低利率個人貸款來整合現有債務，從而大幅降低支付的利息總額，對減輕債務壓力的效果遠超過等待和依賴美聯儲的宏觀經濟政策調整。
抵押貸款
美聯儲的基準利率並未直接決定抵押貸款的利率，但它對抵押貸款利率有顯著的間接影響。LendingTree的查內爾說，這兩者「通常是在同一方向上。」
也就是說，儘管美聯儲的政策決策對市場預期和銀行的借貸成本有很大影響，但抵押貸款利率也受到其他因素的影響，如市場對未來經濟和利率走勢的預測、國債收益率的變動，以及銀行的貸款策略等。
查內爾說︰「這表明，即使美聯儲什麼都不做，只是保持穩定，抵押貸款利率仍然會變動。」
查內爾指出，由於大多數美國人目前的抵押貸款利率大約為5%，而目前市場上的平均抵押貸款利率為6.46%，這意味著即使市場利率有所下降，仍然高於大多數人現有的貸款利率。因此，除非新的抵押貸款利率能夠顯著低於5%，否則大多數人可能不會考慮重新融資。
汽車貸款呢？
Bankrate的分析師格雷格·麥克布賴德（Greg McBride）稱︰「對於汽車貸款來說，利率將下降是個好消息，但有一些基本的購車策略不應忽視。那就是貨比三家仍然非常重要，
不要盲目接受汽車經銷商提供的貸款利率。能省則省，盡量支付更多的首付款購車，以減少未來的利息負擔。」
麥克布賴德預測，降息和避免經濟衰退將導致汽車貸款利率降低，尤其是對於信用評分較高的借款人。然而，對於那些信用狀況較差的人來說，利率可能仍然較高，雙位數的利率可能會持續到今年餘下的時間。
海軍聯邦信用聯盟（Navy Federal Credit Union）的企業經濟學家羅伯特·弗里克（Robert Frick）認為，美聯儲的降息政策雖然會逐步影響到汽車貸款的利率，但這種變化不會立刻反映在貸款市場上，而且信用評分較高的人將首先從降息中受益。
根據Edmunds.com的數據，目前新車貸款的平均利率為7.1%而二手車貸款的利率為11.3%，顯著更高。
由於貸款利率較高，購車成本增加，再加上仍然居高不下的車價，許多潛在購車者選擇推遲購買。這種觀望態度直接導致了新車銷售的疲軟增長。美國新車銷量到6月僅增長了2.4%。
由於購車成本上升，許多藉款人，尤其是信用評分較低的人，更難按時還款，導致貸款逾期和違約的增加。這增加了貸款機構的風險，弗里克指出，為了彌補潛在的損失，貸款機構可能會選擇維持較高的利率，以確保其獲利能力和風險管理。
他說︰「利率會逐漸下降，但我們不應該期望它會下降得很快。」對於計劃購買二手車的人來說，他建議如果可能的話，可以等待美聯儲進行更多次的降息。
全球數據（Global Data）的汽車研究副總裁傑夫‧舒斯特（Jeff Schuster）表示，他懷疑僅靠美聯儲的小幅降息是否足以吸引許多潛在的購車者立即行動。他指出，除非汽車製造商提供額外的激勵措施，例如低利率貸款或折扣，才有可能更有效地刺激買家從觀望狀態轉變，重新進入市場。
舒斯特︰「我認為需要更多次的降息，才能為消費者帶來顯著的經濟壓力緩解。」
通貨膨脹和就業市場狀況如何？
8月份的消費者物價較去年同期上升了2.5%，但相較於7月2.9%的漲幅有所放緩。這標誌著通膨壓力正在逐漸減弱，是連續第五個月通膨率下降，並且是自2021年2月以來最小的增幅。
8月份的招募活動略有回升，新增工作崗位數量從7月份的8.9萬個上升到14.2萬個。失業率從4.3%下降到4.2%，是近三年來的最高水平。
儘管就業市場可能不像之前那麼火熱，新增就業機會的增長速度有所放緩，但整體仍表現出堅實和穩定的趨勢。
預計未來幾個月美聯儲將繼續降低利率，具體的降息幅度將由通膨率和就業市場的表現決定。如果通膨率保持溫和或下降，會為美聯儲提供更多降息的空間，以支持經濟增長。同樣，如果就業市場表現強勁或就業增長穩定，這也可能促使美聯儲降低利率，以維持經濟活力。
Photo by Emil Kalibradov on unsplash