（JY编译）由美国零售联合会（National Retail Federation，NRF）进行的调查结果表明，人们在感恩节到网络星期一期间的积极购物态势，拉开了强劲的假购物季序幕。有创纪录的2.04亿人次在这段时间内在实体商或线上消费。
这个数字创下了最大零售贸易协会和Prosper Insights & Analytics自2017年开始追踪线下和线上购物流量以来的历史新高；超过了去年的1.967亿人次以及NRF先前曾预测的1.82亿人次。
根据NRF的调查，今年参与网购的人数达到了1.342亿，较去年的1.302亿多。同时，到实体店购物的人数略有下降，从2022年的1.227亿人次减少至今年的1.214亿人次。
尽管这个最大零售贸易协会并未给出假期购物的总支出估算，但他们表示消费者在整个周末期间平均花费了321.41美元。这一数字与去年的平均支出325.44美元相当。需要注意的是，这个数字没有考虑通货膨胀的因素。
美国零售联合会执行长马特·谢伊（Matt Shay）在与记者通话时指出，庞大的参与度「不仅反映了消费者的情感，也反映了市场上存在的折扣优惠。」谢伊还提到其他因素，包括天气，也对零售商产生了正面的影响。感恩节周末，许多地区都经历了较低的气温，这有助于激发购物者购买季节性商品，例如夹克、毛衣和靴子。
这5天内最受欢迎的商品是衣物和配饰，大约有一半受访者购买了这类商品，以及玩具（占近三分之一）。令人注目的是，个人护理或美容用品首次进入了最受欢迎商品的前五名。这突显了在这个购物季，人们对于时尚、娱乐和个人护理的需求和关注。
根据调查结果，截至感恩节周末，消费者表示他们已经完成了假期购物任务的一半。NRF对3498名成年消费者的调查是在11月22日至26日期间进行的。统计误差率为正负1.7个百分点。
对假期消费的另一项早期报告显示线上销售实力强劲。根据Adobe的数据，黑色星期五，美国线上销售额达到98亿美元，比去年同期增长了7.5%。网路星期一的线上销售总额更达到124亿，年增9.6%。
Adobe的数据涵盖了对美国零售网站的超过1兆次访问、1亿多种独特商品和18个产品类别的统计。这些数据并不包括实体店内的购物，而实体店仍然是大多数美国人血拼的地方。
然而，《全国广播公司商业频道》（CNBC）表达了对剩余旺季零售季节发展的不确定性。早期购物的强劲表现可能是反映了购物者渴望获得特价商品，而不仅仅是因为他们有消费欲望。同时，这也可能显示假期购物的模式发生了变化，回归到了疫情前的情况，即顾客更集中地在高峰时段进行购物，如黑色星期五销售活动和圣诞节前几天。
包括沃尔玛在内的大型零售商在本月初发布收益报告时对这个季节表示了谨慎的态度。他们指出消费者的自愿支出仍然较为疲软，但在促销活动期间有所增加。
根据NRF的预测，11月和12月的假期销售将年增3%至4%，达到9,573亿美元至9,666亿美元之间。尽管增速较疫情期间有所减缓，但这一增长水平大致符合疫情前的平均销售升幅。
NRF的谢伊表示，零售业在应对疫情带来的市场波动和消费者行为变化时，可能面临一些挑战，使得销售成长相对较为保守。
他说︰「毫无疑问，在过去的36个月中，相对于之前的情况，消费出现了一些调整和减速。」谢伊提到了刺激经济支票的结束（即政府援助的减少）和对服务的更高支出，可能导致了消费模式的改变。但他补充说，「温和」和「疲软」之间是有区别的，他对当前销售状况持谨慎但不悲观的态度。
先买后付成趋势 或将消费者置于过度债务
在这个年终的假期购物季，预计会有愈来愈多消费者选择采用「先买后付」（Buy Now Pay Late，BNPL）的付款计划。这一趋势对零售商来说是一个积极的迹象，因为它有望促进更多的购物活动，但信用专家对此表示担忧。
「先买后付」短期贷款大都提供对消费者友好的利率，并允许购物者在购物时进行首付，然后以分期的方式支付余下的款项，这通常会持续几周甚至几个月。
这种灵活的支付方式对于在假期季节购物的消费者来说可能很有吸引力，特别是当他们需要为家人和朋友购买多份礼物时；尤其是在他们需要平衡学生贷款或信用卡等其他债务时。
数据显示，年轻消费者和那些因信用分数较低而难以获得信用卡的人是最常使用「先买后付」的群体。 根据纽约联邦储备银行（FRBNY）的说法，如果分期付款计划得到负责任的使用，有助于增加普惠金融。但联邦储备银行和一些分析师提出了担忧，认为这些计画的关键特征可能使借款过于容易，导致消费者背负过多的债务。
根据Adobe Analytics的报告，短期分期贷款在十月推动了64亿美元的线上支出，年增6%。报告也指出，Adobe预计11月的使用将达到峰值（约93亿美元），包括在网路星期一创下的单日记录，为7.82亿美元。总体来说，Adobe估计五分之一的美国人计划在购物季使用「先买后付」付款计划。
Adobe Digital Insights的首席分析师维韦克·潘迪亚（Vivek Pandya）表示，「不断上升的利率、食品价格的通货膨胀，以及学生贷款恢复偿还，这些因素已经导致了消费者的成本上升。」 然而，他补充说，尽管面临这些挑战，「数据显示消费者在迎接重要的假期季节时仍然表现出韧性，他们积极采纳各种机会以更有效的方式管理他们的预算。」
「先买后付」贷款通常采用共享模式。在这个模式下，贷款方首先对申请人进行软性信用检查，然后在购买时要求支付一定的首付，并达成协议，规定在两周的时间内进行四到六次的分期付款，尽管具体 的还款条件可能有所不同。此外，这种贷款模式的常见初始优惠是零利率贷款，即在一定期限内不收取利息。
如果客户未按时支付或遗漏了还款，他们可能会面临一些后果。一种可能是被禁止使用相关的应用程序，另一种可能是需要支付利息或额外费用。这些费用有时是一笔固定金额，最高可达25美元，有时则根据未偿还贷款的百分比来计算。
分期支付公司从商家收取费用，商家对于业务增加表示感激。零售商发现，为顾客提供「先买后付」选项会促使这些顾客更有可能购买更多的商品，或是将原本只浏览的行为转化为实际的购物行为。此外，在联邦储备银行的报告中引用了一项研究，该研究发现「先买后付」的选项可用时，客户的花费增加了20%。这表明这种分期支付方式对于促进购物活动和增加销售具有一定的激励作用，这也是为什么商家愿意为此支付费用的原因。
大多数短期贷款并没有被报告给三大主要信用局，这意味着这些贷款不会反映在消费者的信用报告中。消费者对此感到满意，因为这意味着这些贷款不会对他们的信用评分产生影响。但这也是「先买后付」模式最让专家担忧的特征之一，因为这种不报告信用的方式可能导致「贷款叠加」的情况，即消费者同时与多个放贷方产生债务。
26岁的北卡罗来纳州格林斯伯勒市（Greensboro）居民德米西娅·奥尔福德（Demishia Alford）表示，她使用「先买后付」方式购买了家居用品、衣物和机票，并计划在假期购物季使用相同的付款计划购买一些礼物，包括为她的小狗购买一个新狗笼、电子产品以及为亲家、侄女和侄子购买礼物。她也提到了一些她常光顾的零售商，包括Express、Shein和沃尔玛。
据奥尔福德称，她的短期贷款平均约为200美元或更少，这有助于她在财务上保持某种平衡，以应对学生贷款、汽车贷款以及数千美元的信用卡债务。她指出她的两张信用卡几乎已经透支到了最大额度。
她说︰「我努力保持对财务状况的掌握，特别是在当下的经济环境中，以防止债务问题逐渐累积。」
当奥尔福德被问到是否打算继续使用分期付款计划时，她表示︰「希望不会。我希望能够处于一个不需要分期付款的经济状况，而且我期望不久的将来不再需要制定预算。」
数据和分析技术提供商LexisNexis Risk Solutions的信贷风险副总裁凯文·金（Kevin King）指出，由于「先买后付」通常不会被报告给信用局，而且这些公司之间也没有相互报告的机制，因此放贷方面临了核保的挑战。这种不透明性，再加上提供这类贷款的公司数量不断增加，使得风险变得更加复杂，对放贷方构成了挑战。
他说︰「目前对于先买后付放贷方来说，要了解某个借款人可能在上周从其他四家BNPL放贷方借了贷款是非常困难的。」这种情况可能导致消费者在不清楚自己的整体债务状况的情况下，不慎在多个放贷方处借款，增加了管理和偿还的复杂性，也可能导致更高的财务风险。
在多家公司使用「先买后付」的奥尔福德就是一个例子。资讯不对称和信用评估的难度可能对借款人和放贷方都构成潜在的风险。
LexisNexis Risk Solutions为许多「先买后付」的放贷方提供替代信用评分的服务，用于评估寻求贷款的消费者，尤其是那些可能没有传统信用评分的人。根据该公司的新研究，分期付款贷款相较于传统银行产品，吸引了更多非主卡持有人的申请。研究也发现，使用这种贷款方式的用户更有可能是35岁以下的年轻人。
居住在加州圣莫尼卡的28岁的杰西卡·萨塞达（Jessica Sarceda）表示，她将在今年的假期购物季使用四次分期付款方式的「先买后付」服务，主要购买鞋子和衣物作为家人和朋友的礼物。她说在每个季节更新她的衣柜后，她决定使用提供短期贷款的Zip。她喜欢分期支付而不是使用信用卡支付。
她称︰「我不会把这种分期付款方式用于支付大笔的消费。每笔支付都是数百美元，而不是数千美元，并且通常是基于特定事件。」她举例说明了在特殊场合，如音乐节或婚礼时，她会选择使用Zip。
来自俄亥俄州阿米利亚市（Amelia）、28岁的艾莉森·威廉姆斯（Allison Williams）打算使用分四期付款的方式为两岁的女儿购买一个庭院秋千，她还计划购买耐吉商品作为六个兄弟姊妹的礼物。
在过去两年中，她曾在包括Target、BoxLunch、EyeBuyDirect和Skims在内的零售商使用了「先买后付」选项。她表示，在较大的购物中，尤其是在从同一家零售商购买多件商品时，她通常会使用多个放贷方，包括Klarna、AfterPay、Sezzle和PayPal的Pay in 4。
尽管威廉斯有一张信用卡，但她主要将其用于一些基本开支，如加油和食品杂货之类，以确保她的信用状况良好。她提到，如果有额外的钱，她会提前还清分四期付款的贷款。
Zip的首席行销长吉纳尔·沙阿（Jinal Shah）表示，分四期付款的放贷方可以快速察觉到借款人是否逾期或无法按时偿还贷款。他提到了一年半前通货膨胀首次对经济产生影响的情况，并表示公司会根据情况迅速调整他们的核保策略，包括将无法还款的用户从平台上移除。
她说︰「由于分期付款是每两周一次，这使得公司有机会在实际还款之前就获得相应的资讯。这种方式相比信用卡有更多内建的信号，这些信号可能是借款人的支付历史、行为模式等，有助于公司更好地进行贷款管理。」
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